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Una alternativa a la nacionalización de los bancos y al rescate

20/06/2012 4 comentarios

Alternativa a la nacionalización de los bancos y al rescate?

Si se quisiera, si. Si al PP le saliera de los reales, existe una alternativa que hace innecesaria la nacionalización de los bancos y la ayuda de 100.000 millones de euros, que supone la intervención de facto de nuestro país.

El mecanismo es simple y conocido: Capitalización de las Deudas.

Consiste en transformar la deuda de las entidades en una ampliación del capital social de los bancos. Una parte de las obligaciones de la entidad se entregarían a los acreedores en forma de acciones de la entidad financiera en vez de en dinero.

Algunos podrán creer que el volumen necesario para la capitalización de los bancos hace imposible esta operación, muy frecuente en otros sectores. Sin embargo, los datos demuestran que la inyección de capital que asumió EEUU para capitalizar sus bancos equivalía al 5% de sus depósitos.

En España, bastaría con capitalizar el 20% de las cédulas hipotecarias, los bonos, pagares y deudas subordinadas y un 5% de las imposiciones a plazo para hacer aflorar 200.000 millones, el doble de lo que en teoría se necesita.

El ahorro a la vista no sufriría ningún daño. Tampoco los contribuyentes, es decir: todo hijo de vecino. El coste de la operación tendría que ser asumido por quienes han utilizado el dinero para especular y generar más dinero.

Para hacer más social la medida, la capitalización puede ser progresiva según los pasivos del titular. Quien tenga una imposición a plazo fijo de 100.000€ podría ver transformado un 5,35% de su capital en acciones, mientras que quien sólo disponía de una imposición valorada en 10.000€ verían transformada su imposición en acciones en una proporción del 1,50%.

Esto significaría que quien tenga una imposición de 100.000€ recibiría a su vencimiento 94.650€ en dinero y 5.350€ en acciones. Quien tenga una imposición de 10.000€, recibiría 9.850€ en dinero y 150 en acciones.

Los accionistas creados de este modo tendrían la oportunidad de recuperar su dinero, e incluso obtener beneficios, vendiendo las acciones en el mercado cuando estas se revaloricen.

De este modo, quien apostó por una entidad para obtener una renta de capital, sería quien asumiese los costes de la quiebra y no los ciudadanos. Además, la proporción respecto a las imposiciones con objeto de lucro no necesitan ser superiores al 5% (salvo en el caso de productos de más riesgo en los que también se ambicionaba más beneficio). Y siempre tendrán la oportunidad de recuperar su dinero una vez se revaloricen las acciones en un futuro.

Nacionalizando los bancos y aceptando el mal llamado rescate, lo que estamos haciendo es nacionalizar las pérdidas e hipotecar nuestro futuro. Con la compra de las entidades ruinosas y la ayuda internacional, sufriremos una merma en los derechos sociales y una mayor presión fiscal. La alternativa de la capitalización de deuda, es una alternativa muchísimo más justa y coherente con la libertad de mercado, pues hace pagar a quienes usaban el dinero para especular y obtener rentas de capital. 

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